今年開(kāi)年以來(lái)，中國和美國的貿易摩擦就開(kāi)始升級，直到最近美國總統特朗普簽署備忘錄，從而拉開(kāi)了中美貿易開(kāi)打的序幕。從總的經(jīng)濟方面來(lái)講，貿易戰的雙方都討不到好處，而對于當下的中國電子半導體產(chǎn)業(yè)而言，從短期來(lái)講可能會(huì )對我們的產(chǎn)業(yè)有所損壞，但是對于長(cháng)期而言，從筆者的角度來(lái)看，這個(gè)不一定是壞事。

此話(huà)怎么講，縱觀(guān)中國多年的發(fā)展經(jīng)驗來(lái)看，只要中國不主動(dòng)閉關(guān)鎖國，凡是外界對中國的擠壓，都會(huì )產(chǎn)生國內前進(jìn)的動(dòng)力。因此從這個(gè)角度上來(lái)講，也許這次的貿易戰可能更加激發(fā)中國國內半導體的快速發(fā)展。

縱向對比，美國單邊共對中國進(jìn)行了6輪“301”調查。在2017年之前，每一輪調查，中美雙方均未發(fā)生大規模的貿易戰，都是雙方達成一致并簽署相關(guān)貿易協(xié)定。去年8月美國再次發(fā)動(dòng)了對中國的“301”調查，但其意圖與之前5次調查卻有著(zhù)明顯的不同，且范圍和深度也更甚與前者。此次的貿易戰，美國更多的是想要通過(guò)對高新技術(shù)的投資限制，來(lái)限制中國技術(shù)的發(fā)展。并且貿易摩擦的中心也由鋼鐵、汽車(chē)逐步轉向高技術(shù)含量的電子、電信設備、生物醫藥等領(lǐng)域。

　　總體來(lái)說(shuō)，此次美國對于中國的“301”調查，恰逢中國產(chǎn)業(yè)升級的政策實(shí)施的關(guān)鍵時(shí)機，而中美后續圍繞以半導體為代表的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)貿易做出的決策，在一定程度上將決定大陸半導體產(chǎn)業(yè)的走向，因此，分析此次“301”調查對于半導體行業(yè)的影響有著(zhù)現實(shí)的意義。

　　整體上看，我們認為中美貿易摩擦可能對中國半導體產(chǎn)業(yè)產(chǎn)生積極影響

　　(1)當下中美雙方的制裁與反制裁會(huì )給國內半導體產(chǎn)業(yè)帶來(lái)怎樣影響?

　　據中國電子信息產(chǎn)業(yè)統計年鑒，2016年中國大陸在電子器件這類(lèi)產(chǎn)品上對美國進(jìn)、出口貿易額分別為99億美元和57億美元，其中電子器件出口到美國的金額占當年電子器件中國大陸總出口額的4.7%，是大陸第五大出口目的地，因此從半導體領(lǐng)域進(jìn)出口貿易整體上看，美國的征稅舉措對大陸半導體產(chǎn)業(yè)造成的影響有限。

　　從產(chǎn)業(yè)結構看，中國大陸集成電路產(chǎn)業(yè)目前還是進(jìn)口為導向。據中國半導體協(xié)會(huì )統計，中國集成電路有記載以來(lái)一直以進(jìn)口為導向，且貿易逆差呈擴大趨勢。2017年中國集成電路貿易逆差再創(chuàng )新高，達1932億美元，增速高達16.4%，進(jìn)口額約占全球68.8%，而出口占比僅為9.8%。

中美貿易戰，利好國內半導體？

　　需求上，2017年國內集成電路市場(chǎng)規模估計為13829.2億元，規模增速保持常年在兩位數以上。供給上看國內半導體領(lǐng)域自給率嚴重不足，尤其在高端裝備、材料、存儲等領(lǐng)域國內替代率極低。根據SEMI數據，預計2017年中國芯片自給率僅為27%，中國IC產(chǎn)業(yè)對外依存度依然強烈。供需差延續，產(chǎn)業(yè)進(jìn)口導向狀況將保持。

　　而對于中國政府當下實(shí)施的反制措施，主要是對農產(chǎn)品和一些化工品的進(jìn)口加稅舉措。那么我們認為對于持續以進(jìn)口為導向的國內半導體產(chǎn)業(yè)，影響較小。

　　(2)若情況加劇，中國可能從哪些方向進(jìn)行反制?

　　如果貿易戰的加劇，勢必雙方都將采取進(jìn)一步的制裁與反制措施。一方面中國會(huì )加強征稅額度、加大征稅范圍。從農業(yè)品領(lǐng)域到技術(shù)產(chǎn)品領(lǐng)域。在半導體領(lǐng)域，對于國內具有替代能力的產(chǎn)品如NOR、中低端芯片等，或會(huì )取消減稅或額外加稅，從而加強國內產(chǎn)品在市場(chǎng)的價(jià)格競爭力。

　　除了稅收反制以外，中國最大的優(yōu)勢在于市場(chǎng)優(yōu)勢，可以采取多種手段。比如針對美國對中國的并購限制政策，中國商務(wù)部可以合理拒絕一些美資企業(yè)的并購案，尤其是一些或將并購后達成壟斷新格局的。

　　如高通并購NXP。 對于高通而言，成功收購NXP將助力高通掌握汽車(chē)電子發(fā)展先機。終端廠(chǎng)商的議價(jià)能力將變得極低，不利于中國汽車(chē)產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展。其次，一旦高通并購成功，結合NXP在NFC和汽車(chē)電子方面的積累，高通拓展了產(chǎn)業(yè)結構，在移動(dòng)支付和無(wú)人駕駛領(lǐng)域擁有了強大的行業(yè)競爭力，集聚頭部效應。這對于希望實(shí)現自我研發(fā)，擁有自主產(chǎn)權的中國芯片企業(yè)如海思等極為不利

　　再者，會(huì )加大對壟斷企業(yè)的調查處罰力度，如對高通、Intel等美資企業(yè)。若借機要求合并方給出相當的補償和優(yōu)惠措施，將在一定程度上，利于國內相關(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。